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Was ist ein Pip in Forex Hier ist, wo wir ein wenig Mathe zu tun. Sie haben wahrscheinlich gehört, der Begriffe 8220pips, 8221 8220pipettes, 8221 und 8220lots8221 herum geworfen, und hier werden wir erklären, was sie sind und zeigen Ihnen, wie ihre Werte berechnet werden. Nehmen Sie sich Zeit mit diesen Informationen, da es erforderlich ist Wissen für alle Forex-Händler. Don8217t denken sogar über den Handel, bis Sie bequem mit Pip-Werten und der Berechnung von Gewinn und Verlust sind. Was zum Teufel ist ein Pip Was ist mit einer Pipette Die Maßeinheit, um die Wertänderung zwischen zwei Währungen auszudrücken, heißt 8220pip.8221 Wenn EURUSD sich von 1.2250 auf 1.2251 bewegt, ist der .0001 USD Anstieg des Wertes ONE PIP. Ein Pip ist in der Regel die letzte Dezimalstelle eines Angebots. Die meisten Paare gehen auf 4 Dezimalstellen, aber es gibt einige Ausnahmen wie japanische Yen-Paare (sie gehen auf zwei Dezimalstellen). Sehr wichtig: Es gibt Broker, die Währungspaare außerhalb der Standard-82204- und 28221-Dezimalstellen auf 82205 und 38221 Dezimalstellen zitieren. Sie zitieren FRACTIONAL PIPS. Auch genannt 8220pipettes.8221 Zum Beispiel, wenn GBPUSD bewegt sich von 1.51542 auf 1.51543, dass .00001 USD bewegen höher ist ONE PIPETTE. Da jede Währung einen eigenen relativen Wert hat, ist es notwendig, den Wert eines Pip für das jeweilige Währungspaar zu berechnen. Im folgenden Beispiel verwenden wir ein Angebot mit 4 Dezimalstellen. Zum Zwecke einer besseren Erläuterung der Berechnungen werden die Wechselkurse als Verhältnis ausgedrückt (d. h. EURUSD bei 1,2500 wird als 82201 EUR 1,2500 USD8221 geschrieben.) Beispiel-Kursquote: USDCAD 1,0200. Als 1 USD bis 1.0200 CAD (oder 1 USD1.0200 CAD) (die Wertänderung in der Zählwährung) zu betrachten, beträgt der Wechselkursquotient Pip-Wert (bezogen auf die Basiswährung) .0001 CAD x 1 USD1.0200 CAD ( .0001 CAD) (1.0200 CAD) x 1 USD 0,00009804 USD pro gehandelte Einheit Bei diesem Beispiel würden wir, wenn wir 10.000 Einheiten USDCAD handelten, eine Wechselkursänderung des Wechselkurses um einen Faktor von ungefähr 0,98 USD in der Positionswerte (10.000 Einheiten x 0,0000984 USDunit). (Wir verwenden 8220approximately8221, da sich der Wechselkurs ändert, also auch der Wert jeder Pipbewegung) Hier ist ein anderes Beispiel, das ein Währungspaar mit dem japanischen Yen als Zählwährung verwendet. GBPJPY um 123.00 Beachten Sie, dass dieses Währungspaar nur zwei Dezimalstellen umfasst, um eine 1-Pip-Wertänderung zu messen (die meisten anderen Währungen haben vier Dezimalstellen). In diesem Fall wäre eine 1-Pip-Bewegung 0,01 JPY. (Die Wertänderung in der Zählwährung) mal den Wechselkursquotient Pew-Wert (bezogen auf die Basiswährung) .01 JPY x 1 GBP123,00 JPY (.01 JPY) (123,00 JPY) x 1 GBP 0,0000813 GBP So, beim Handel 10.000 Einheiten GBPJPY, jede Pip-Wertänderung beträgt etwa 0,813 GBP. Finden Sie den Pip-Wert in Ihrem Konto-Denomination Nun ist die letzte Frage zu fragen, wenn herauszufinden, die Pip-Wert Ihrer Position ist 8220what ist der Pip-Wert in Bezug auf meine Konto-Währung8221 Es ist schließlich ein globaler Markt und nicht jeder hat ihre Auf dieselbe Währung lauten. Dies bedeutet, dass der Pip-Wert in jede beliebige Währung, in der unser Konto gehandelt werden kann, übersetzt werden muss. Diese Berechnung ist wahrscheinlich die einfachste aller einfach multiplizieren Sie die 8220found Pip-value8221 durch den Wechselkurs von Ihrem Konto Währung und die jeweilige Währung. Wenn die 8220found-Pip-Value8221-Währung dieselbe Währung wie die Basiswährung im Devisenkurssatz ist: Wenn Sie das GBPJPY-Beispiel verwenden, konvertiert let8217s den gefundenen Pip-Wert von .813 GBP in den Pip-Wert in USD, indem GBPUSD bei 1,5590 als Exchange verwendet wird Ratenverhältnis. Wenn die Währung, in die Sie umwandeln, die Zählerwährung des Wechselkurses ist, müssen Sie nur das 8220found pip value8221 durch die entsprechende Kursquote teilen: (.813 GBP) (1 GBP) x (1.5590 USD) 1.2674 USD Pro Pipe Bewegung Also, für jeden .01 Pip bewegen in GBPJPY, der Wert einer 10.000 Stück Position ändert sich um etwa 1,27 USD. Wenn die Währung, in die Sie umwandeln, die Basiswährung des Umrechnungskurses ist, multiplizieren Sie den 8220found Pip Wert8221 mit dem Umrechnungskursverhältnis. Mit unserem USDCAD-Beispiel wollen wir den Pip-Wert von .98 USD in Neuseeland-Dollar finden. We8217ll verwenden unsere .7900 als Umrechnungskursrate: (0,98 USD) (.7900 USD) x (1 NZD) 1.2405 NZD pro Puderbewegung Für jede .0001 Pip Bewegung in USDCAD vom Beispiel oben, ändert sich Ihre 10.000 Position Position im Wert Um etwa 1,24 NZD. Auch wenn you8217re jetzt eine Mathe genius8211at least mit Pip-Werte8211you8217re wahrscheinlich Rolling Ihre Augen zurück und denken, 8220Do ich wirklich brauchen, um all diese Arbeit out8221 Nun, die Antwort ist ein dickes Fett. Fast alle Forex-Broker arbeiten all dies für Sie automatisch, aber es8217s immer gut für Sie zu wissen, wie sie es funktionieren. Wenn Ihr Makler doesn8217t passieren, dies zu tun, don8217t Sorge 8211 können Sie unsere Pip Value Calculator verwenden. Aren8217t wir awesome Im nächsten Abschnitt werden wir diskutieren, wie diese scheinbar unbedeutenden Mengen addieren können. Speichern Sie Ihre Fortschritte durch die Anmeldung und Kennzeichnung der Lektion complete5 Grundlegende Dinge zu wissen, über Bonds Möchten Sie Ihre Portfolios Risikobereitschaft Profil verbessern Hinzufügen von Anleihen schafft ein ausgewogeneres Portfolio, Stärkung der Diversifizierung und beruhigende Volatilität. Sie können Ihren Start in Anleihen investieren, indem Sie ein paar grundlegende Anleihe Marktbedingungen erhalten. An der Oberfläche mag der Anleihenmarkt auch für erfahrene Aktieninvestoren nicht vertraut sein. Viele Investoren machen nur vorübergehende Ventures in Anleihen, weil sie durch die scheinbare Komplexität des Marktes verwirrt sind. Anleihen sind eigentlich sehr einfache Schuldtitel. Wenn Sie die Terminologie verstehen. Werfen wir einen Blick auf diese Terminologie jetzt. 1. Grundlegende Bindungsmerkmale Eine Anleihe ist einfach eine Art von Darlehen, die von Unternehmen aufgenommen werden. Investoren leihen ein Unternehmen Geld, wenn sie ihre Anleihen zu kaufen. Im Gegenzug zahlt das Unternehmen in vorgegebenen Intervallen (in der Regel jährlich oder halbjährlich) einen Zinscoupon aus und gibt das Kapital am Fälligkeitstag zurück. Beendigung des Darlehens. Anders als Aktien können Anleihen erheblich auf der Grundlage der Bedingungen der Anleihen indenture variieren. Ein Rechtsdokument, das die Merkmale der Anleihe umreißt. Da jede Anleihe-Frage anders ist, ist es wichtig, die genauen Begriffe zu verstehen, bevor Sie investieren. Insbesondere gibt es sechs wichtige Merkmale, die bei der Betrachtung einer Anleihe zu suchen sind. Fälligkeit Das Fälligkeitsdatum einer Anleihe ist das Datum, an dem der Auftraggeber. Oder Par, wird der Betrag der Anleihe an Investoren gezahlt werden, und die Unternehmensbindung Anleihe endet. SecuredUnsecured Eine Anleihe kann gesichert oder unbesichert sein. Unbesicherte Anleihen werden Schuldverschreibungen genannt, deren Zins - und Kapitalrendite nur durch den Kredit der ausgebenden Gesellschaft garantiert werden. Wenn die Firma scheitert, können Sie wenig von Ihrer Investition zurück erhalten. Auf der anderen Seite ist eine gesicherte Anleihe eine Anleihe, in der spezifische Vermögenswerte an die Anleiheinhaber verpfändet werden, wenn das Unternehmen die Verpflichtung nicht zurückzahlen kann. Liquidation Bevorzugt Wenn ein Unternehmen in Konkurs geht, zahlt es Geld zurück an Investoren in einer bestimmten Reihenfolge, wie es liquidiert. Nachdem ein Unternehmen hat alle seine Vermögenswerte verkauft, fängt es an, an Investoren auszahlen. Senior Schulden wird zuerst bezahlt, dann Junior (nachrangige) Schulden, und Aktionäre bekommen, was übrig bleibt. (Um mehr zu erfahren, lesen Sie einen Überblick über Corporate Insolvenz.) Coupon Der Coupon Betrag ist die Höhe der Zinsen an Anleihegläubiger, in der Regel auf einer jährlichen oder halbjährlichen Basis gezahlt. Steuer-Status Während die Mehrheit der Unternehmensanleihen steuerpflichtige Investitionen sind, gibt es einige staatliche und kommunale Anleihen, die steuerfrei sind. Dass die auf den Schuldverschreibungen erzielten Erträge und Kapitalerträge nicht den üblichen staatlichen und föderalen Steuern unterliegen. (Um mehr zu erfahren, lesen Sie die Grundlagen der städtischen Anleihen.) Da Anleger keine Steuern auf Erträge zahlen müssen, haben steuerfreie Anleihen niedrigere Zinsen als äquivalente steuerpflichtige Anleihen. Ein Anleger muss den steueräquivalenten Ertrag berechnen, um die Rendite mit dem der steuerbaren Instrumente zu vergleichen. Callability Einige Anleihen können vor der Fälligkeit von einem Emittenten ausgezahlt werden. Wenn eine Anleihe eine Call-Bestimmung hat. Kann sie zu einem früheren Zeitpunkt, nach Wahl der Gesellschaft, in der Regel mit einer geringen Prämie auf Par. (Um mehr zu erfahren, lesen Sie Callable Bonds: Leading a Double Life.) CreditDefault Risiko Kredit-oder Ausfallrisiko ist das Risiko, dass die Zinsen und Tilgungszahlungen fällig auf die Verpflichtung nicht nach Bedarf vorgenommen werden. (Weitere Informationen finden Sie unter Corporate Bonds: Eine Einführung in das Kreditrisiko.) Vorauszahlungsrisiko Das Vorauszahlungsrisiko ist das Risiko, dass eine gegebene Anleiheemission früher als erwartet bezahlt wird, in der Regel über eine Call-Regelung. Dies kann schlechte Nachrichten für Investoren sein, weil das Unternehmen nur einen Anreiz hat, die Verpflichtung frühzeitig zurückzuzahlen, wenn die Zinsen deutlich gesunken sind. Anstatt weiterhin ein hohes Investitionsinteresse zu halten, ist es den Anlegern überlassen, Mittel in einem niedrigeren Zinsumfeld neu zu investieren. Zinsrisiko Das Zinsänderungsrisiko ist das Risiko, dass sich die Zinssätze deutlich von den Erwartungen des Anlegers unterscheiden. Wenn die Zinsen deutlich sinken, steht dem Anleger die Möglichkeit einer Vorauszahlung gegenüber. Wenn die Zinsen steigen, wird der Anleger mit einem Instrument unterhalb der Marktzinssätze stecken bleiben. Je größer die Laufzeit ist, desto größer ist das Zinsrisiko, das ein Anleger trägt, weil es schwieriger ist, die Marktentwicklungen weiter voran zu treiben. (Weitere Informationen finden Sie unter Managing Zinsrisiko.) 3. Rating-Agenturen Die am häufigsten zitierten Rating-Agenturen sind Standard Amp Poors. Moodys und Fitch. Diese Agenturen bewerten die Fähigkeit eines Unternehmens, seine Verpflichtungen zurückzuzahlen. Ratings Bereich von AAA bis Aaa für hochgradige Fragen sehr wahrscheinlich auf D für Probleme, die derzeit im Ausfall sind zurückzuzahlen. Anleihen, die von BBB bis Baa oder höher bewertet werden, werden als Investment Grade bezeichnet, was bedeutet, dass sie keine Ausfallwahrscheinlichkeiten aufweisen und in der Regel stabil bleiben werden. Anleihen, die von BB bis Ba oder darunter gehandelt werden, werden als Junk Bonds bezeichnet, was bedeutet, dass der Ausfall eher wahrscheinlich ist und daher eher spekulativ sind und der Preisvolatilität unterliegen. Gelegentlich werden die Unternehmen nicht haben ihre Anleihen bewertet, in diesem Fall ist es nur bis zu dem Investor, ein Unternehmen Rückzahlung Fähigkeit zu beurteilen. Da die Rating-Systeme für jede Agentur unterschiedlich sind und sich von Zeit zu Zeit ändern, ist es ratsam, die Rating-Definition für die Anleihe-Frage, die Sie erwägen, zu erforschen. (Um mehr zu erfahren, lesen Sie die Debt Ratings Debatte.) 4. Anleihen Renditen Anleihenrenditen sind alle Maßnahmen der Rendite. Rendite bis zur Endfälligkeit ist die am häufigsten verwendete Meßgröße, aber es ist wichtig, mehrere andere Renditemessungen zu verstehen, die in bestimmten Situationen verwendet werden. Yield to Maturity (YTM) Wie oben erwähnt, ist die Ausbeute bis zur Fälligkeit (YTM) die am häufigsten angeführte Renditemessung. Es misst, was die Rendite einer Anleihe ist, wenn sie bis zur Fälligkeit gehalten wird, und alle Coupons werden zum YTM-Anteil reinvestiert. Da es unwahrscheinlich ist, dass die Kupons mit demselben Zinssatz reinvestiert werden, wird sich die tatsächliche Rendite der Anleger leicht unterscheiden. Die Berechnung von YTM von Hand ist ein langwieriges Verfahren, daher empfiehlt es sich, für diese Berechnung die Funktionen Excels RATE oder YIELDMAT (nur Excel 2007) zu verwenden. Eine einfache Funktion ist auch auf einem Finanzrechner verfügbar. (Halten Sie lesen zu diesem Thema in Microsoft Excel Features für die Financially Literate.) Aktuelle Rendite Aktuelle Rendite kann verwendet werden, um die Zinserträge aus einer Anleihe an die Dividendenerträge aus einer Aktie zur Verfügung gestellt werden. Dies wird durch die Aufteilung der Anleihen jährlichen Kupon Betrag durch die Anleihen aktuellen Preis berechnet. Denken Sie daran, dass diese Rendite nur den Ertrag Teil der Rendite, ohne mögliche Veräußerungsgewinne oder Verluste. Daher ist diese Rendite für Anleger, die nur die laufenden Erträge betreffen, am besten geeignet. Nominaler Ertrag Die Nominalrendite einer Anleihe ist einfach der prozentuale Anteil der Zinsen, die periodisch an der Anleihe gezahlt werden. Er wird berechnet, indem die jährliche Kuponzahlung durch den Nominalwert der Anleihe dividiert wird. Es ist wichtig anzumerken, dass die Nominalrendite die Rendite nicht exakt abschätzen wird, es sei denn, der aktuelle Anleihekurs entspricht dem Nennwert. Daher wird die Nominalausbeute nur für die Berechnung anderer Renditemaßnahmen verwendet. Rendite für Call (YTC) Eine Callable-Bindung hat immer eine gewisse Wahrscheinlichkeit, vor dem Fälligkeitstag angerufen zu werden. Die Anleger werden eine etwas höhere Rendite erzielen, wenn die genannten Anleihen mit einer Prämie ausgezahlt werden. Ein Anleger in einer solchen Anleihe kann wissen, welche Rendite realisiert werden soll, wenn die Anleihe zu einem bestimmten Calldatum aufgerufen wird. Ob das Vorauszahlungsrisiko lohnend ist. Am einfachsten ist es, diese Rendite mit Excels YIELD - oder IRR-Funktionen oder mit einem Finanzrechner zu berechnen. Realisierte Rendite Die realisierte Rendite einer Anleihe sollte berechnet werden, wenn ein Anleger vorsieht, eine Anleihe nur für einen bestimmten Zeitraum zu halten, und nicht zur Endfälligkeit. In diesem Fall wird der Anleger die Anleihe verkaufen, und dieser voraussichtliche zukünftige Anleihekurs muss für die Berechnung geschätzt werden. Da die künftigen Preise schwer vorherzusagen sind, ist diese Ertragsmessung nur eine Schätzung der Rendite. Diese Ertragsberechnung wird am besten unter Verwendung von Excels YIELD - oder IRR-Funktionen oder unter Verwendung eines Finanzrechners durchgeführt. Fazit Obwohl der Anleihemarkt komplex erscheint, wird er durch die gleichen Renditekompromisse wie der Aktienmarkt wirklich angetrieben. Ein Investor muss nur diese wenigen grundlegenden Begriffe und Messungen beherrschen, um die bekannte Marktdynamik zu entlarven und zu einem kompetenten Anleiheanleger zu werden. Sobald Sie einen Hang des Jargons bekommen haben, ist der Rest einfach.